Contabilização das opções de compra de dinheiro

ESOs: Contabilidade para opções de estoque de empregado.
Relevância acima da confiabilidade.
Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis ​​quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os padrões de contabilidade americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.)
A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, onde eles reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de ganhos por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções, já que as centenas já fizeram:
2. EPS Protil Diluído.
Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento? (Isto aplica-se não apenas às opções de compra de ações, mas também à dívida conversível e a alguns derivativos). O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial por meio do método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício de $ 7, mas o estoque subiu para US $ 20:
O EPS básico (renda líquida / ações ordinárias) é simples: $ 300,000 / 100,000 = $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para a base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto de exercícios de US $ 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Como o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)
O EPS Pro Forma Captura as "Novas" Opções concedidas durante o Ano.
Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções previamente concedidas. Em segundo lugar, supomos que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço das ações de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no penhasco em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio de correspondência da contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa pode ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido à rescisão dos empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20% das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa em conformidade).
Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, $ 290,000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004.
Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a "despesa de compensação não amortizada" (isto é, além do resultado do exercício e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no ano seguinte, tudo mais sendo igual, os US $ 2,79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar US $ 40 mil. Lembre-se, isso aplica-se apenas ao EPS diluído pró-forma, onde estamos avaliando opções no numerador!
Expensar opções é apenas uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque dova para US $ 6 no próximo ano e ficasse lá? Em seguida, as opções seriam inteiramente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossa despesa acabaria por ser subestimada.

Contabilização das opções de estoque de dinheiro
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Como gravar uma opção de venda escrita na contabilidade de entrada dupla?
Eu tenho usado a contabilidade de entrada dupla para acompanhar cuidadosamente minha situação financeira por alguns anos agora, mas estou apenas mexendo com opções de ações pela primeira vez. Eu escrevi uma opção de venda (vendida para abrir), e não tenho certeza de como contabilizar isso. Existe uma maneira padrão? Como você está fazendo isso?
Estou usando o GnuCash, então são apreciadas todas as respostas que lidam com as limitações desse software em particular.
Porque você vendeu algo que recebeu em dinheiro (ou pelo menos uma entrada em sua declaração de corretagem para dizer que ganhou dinheiro), então você deve gravar isso como um crédito em sua conta de corretagem no GnuCash. O outro lado da entrada deve entrar em outra conta que você criou chamou algo como "Posições Abertas" e geralmente é marcado como um tipo de conta de responsabilidade (se você precisa marcá-lo como tal).
Se você quiser manter uma pontuação diária precisa do seu patrimônio líquido, você pode adicionar uma nova entrada à sua conta de Posições Abertas e compensar contra a Receita, que será negativa ou positiva, dependendo de como a posição se moveu para / contra você. Você também pode fazer isso em uma freqüência menor ou não, e apenas colocar uma entrada quando sua posição se fechar porque você comprou de volta ou expirou ou foi exercida.
Meu método preferido é ter uma única entrada na conta Open Positions com uma data arbitrária próxima quando eu espero que ela seja fechada e cada vez que eu editar esse valor (diariamente ou semanalmente), então eu só tenho a entrada inicial e o ajuste atual para veja o que reduz o número de entradas e a confusão se houver muitos.

Opções - No dinheiro e fora do dinheiro.
Saiba como o valor intrínseco determina se uma opção é "OTM & quot; e "ITM", & quot;
O valor de uma opção, denominado premium, flutua com base no preço do ativo subjacente a ele (como um estoque, ETF ou contrato de futuros). A opção pode ser no dinheiro, fora do dinheiro ou no dinheiro, também conhecido como ITM, OTM e ATM. Vamos ver cada um desses estados e ver como ele afeta o valor / prêmio da opção.
No dinheiro.
Um contrato de opção está no dinheiro se tiver um valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de chamada está no dinheiro se o preço do ativo subjacente for maior do que o preço de exercício do contrato da opção. Por outro lado, uma opção Put está no dinheiro se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício do contrato da opção. Como um breve lembrete, as opções de compra são uma aposta de que o ativo subjacente aumentará no preço, enquanto uma opção de venda é uma aposta de que o preço do ativo subjacente cairá.
É chamado de ITM porque os comerciantes de opções normalmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente. Se o preço de exercício de uma opção de compra for de US $ 5, e o estoque subjacente estiver negociando atualmente em US $ 4,70, essa opção está fora do dinheiro. O comprador da chamada não vai fazer qualquer dinheiro significativo até o preço começar a subir acima de US $ 5 (ITM). Quanto maior o preço acima de US $ 5, mais dinheiro é a opção.
Fora do dinheiro.
Um contrato de opção está fora do dinheiro se não tiver valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de chamada está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício do contrato da opção. Por outro lado, um contrato Put está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for superior ao preço de exercício do contrato da opção.
É chamado OTM porque os comerciantes de opções normalmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente.
Se o preço de exercício de uma opção de venda for de US $ 5, e as ações subjacentes estão negociando atualmente em US $ 5,30, essa opção está fora do dinheiro (OTM). O comprador da colocação não vai fazer qualquer dinheiro significativo até que o preço caia abaixo de US $ 5 (ITM). Quanto menor for o preço abaixo de US $ 5, mais ITM é o comerciante. Quanto maior o preço acima de US $ 5, mais OTM é o comerciante.
A Figura 1 (clique para ampliar a imagem) mostra a progressão de uma ação que se desloca de fora do dinheiro para o dinheiro, já que o estoque subjacente ultrapassa o preço de exercício de US $ 37.
No dinheiro.
Se um contrato de opção tiver o mesmo preço de exercício que o preço do ativo subjacente, a opção é At the Money. Se você comprar uma opção de compra ou venda com um preço de exercício de US $ 5 e as ações atualmente estão negociando em US $ 5, essas opções são ATM.
Exemplos de ITM e OTM.
Vamos ver mais alguns exemplos para esclarecer as opções de dinheiro e as opções de dinheiro.
Se um estoque - o ativo subjacente - está sendo negociado em US $ 50, todas as opções de compra com um preço de exercício abaixo de US $ 50 estão no dinheiro. Opções de chamadas com um preço de exercício acima de $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 30 tem US $ 20 de valor intrínseco, porque o preço de exercício é de US $ 20 abaixo do preço das ações de US $ 50.
Todas as opções de venda com um preço de exercício superior a US $ 50 estão no dinheiro, e colocar opções com um preço de exercício inferior a US $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 60 tem US $ 10 de valor intrínseco, porque as ações estão negociando em US $ 50, US $ 10 abaixo do preço de exercício.
Uma opção de chamada ou colocação está no dinheiro (ATM) se tiver um preço de exercício de US $ 50, e o estoque subjacente também está sendo comercializado em US $ 50.
Valor do tempo.
Se uma opção está no dinheiro ou fora do dinheiro depende do preço de exercício da opção e do valor da garantia subjacente. Essa diferença é conhecida como valor intrínseco, mas não é o único fator no preço - pago premium - por uma opção. Outro fator é o valor do tempo & # 34;
O valor do tempo é o valor que outra pessoa está disposta a pagar por uma opção com base na probabilidade e na possibilidade de que se mova para o dinheiro antes do prazo de validade (há cálculos para ajudar nesta avaliação, chamado & # 34; gregos & # 34;).
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Quanto maior o tempo até expirar, maior o valor do tempo, uma vez que existe uma maior chance de que, durante um período de tempo mais longo, a opção será, em algum momento, no dinheiro.
Quando houver tempo até expirar, o prêmio de uma opção refletirá tanto o valor intrínseco como o valor do tempo. Se uma opção não tem valor intrínseco (fora do dinheiro), ela ainda tem valor de tempo até o prazo de validade.
O cálculo de todos os fatores que incidem no custo de uma opção (o prémio) é uma tarefa complexa. Uma maneira simples de pensar sobre isso é: valor intrínseco e # 43; valor do tempo.
Se uma opção está fora do dinheiro, não tem valor intrínseco e, portanto, o prêmio é composto principalmente pelo valor do tempo.
Juntando-o.
Quando você compra uma opção, o preço que você paga é chamado de prémio. Isso reflete o valor do tempo, bem como qualquer valor intrínseco que a opção possa ter. O valor intrínseco é baseado em se uma opção é ITM ou OTM. As opções podem se mover no dinheiro e fora do dinheiro, o que afetará o prêmio, até a opção expirar. No dia da expiração, a opção será em dinheiro ou fora do dinheiro, e não haverá mais valor de tempo.

Fora das Opções de Dinheiro: uma maneira mais barata de entrar no mundo do investimento em ações.
As opções de dinheiro (OTM) são uma maneira barata, mas arriscada, de entrar no mundo do investimento em opções de ações. Aprenda o melhor preço de exercício para iniciantes.
No seguinte vídeo.
Você aprenderá o perigo de escolher as opções OTM. Você aprenderá a única coisa que o estoque DEVE fazer se você comprar uma opção OTM. E, apesar dos perigos, existe um enorme potencial de lucro nas opções da OTM.
Quando você ouve as pessoas falando sobre as opções de dinheiro, eles estão se referindo à relação entre o preço da ação e o preço de exercício da opção.
O preço de exercício (ou preço de exercício) faz parte do contrato de opção e não muda, no entanto, o preço das ações flutua diariamente.
O valor da opção de compra de ações mudará se o preço das ações exceder ou abaixo do preço de exercício. & # Xa0;
Então, em essência, o termo "fora do dinheiro" é uma maneira de descrever o valor que uma opção detém para o proprietário.
Para opções de compra, uma opção "fora da moeda" seria um contrato em que o preço de exercício é maior do que o preço atual do estoque.
Para opções de venda, é quando o preço de exercício é menor do que o preço atual do estoque.
Por exemplo: Digamos que compramos uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 65. Se você conhece a definição de uma opção de compra, este contrato nos dá o direito de comprar o estoque por US $ 65.
Digamos também que o estoque relacionado a esta opção foi "negociação" em US $ 50 no mercado aberto. Então, se você exercesse essa opção de compra, você compraria o estoque por US $ 65.
Claro que você não faria isso porque você ficaria imediatamente com uma perda de US $ 15 (65 - 50).
Assim, o termo "fora do dinheiro"; não há valor no exercício desses contratos. Se você exerceu a opção agora, você ficaria "fora do dinheiro" (você perderá dinheiro).
Significa essencialmente que você perderá dinheiro se exercer o contrato. Como comerciante de opções, não estamos preocupados com o exercício de opções (nós apenas compramos e vendemos), mas você precisa entender o termo fora do dinheiro.
É a mesma razão pela qual as pessoas não vendem suas casas quando o valor da casa é menor que o que eles devem ao empréstimo.
Se eles vendessem sua casa, eles estariam "fora do dinheiro".
Eles não ganhariam dinheiro, então vender a casa não tem valor.
E adivinha? Se nada disso faz sentido, não se preocupe.
Investimento em opção de estoque é uma habilidade que leva tempo. Fiquei idiota por 6 meses até um dia eu "entendi", então fique encorajado e continue aprendendo.
Negociando fora do dinheiro.
A negociação de opções OTM é uma estratégia de negociação de opções muito agressivas e só é recomendada para comerciantes de opções experientes.
Novos comerciantes freqüentemente aprendem sobre opções de negociação e trocam a opção de dinheiro porque é mais barato. É barato por algum motivo!
Vai demorar uma grande mudança no preço das ações antes que essas opções ganhem valor significativo. Se o estoque se move, as recompensas são ótimas, mas, se não, você perde dinheiro rapidamente porque o valor do tempo da opção desaparece.
Eu sou um tipo de pessoa simples, então é por isso que eu recomendo novos comerciantes escolherem a opção no dinheiro até que eles se tornem mais experientes com opções de negociação.
É apenas uma regra fácil de lembrar.
Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.
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Compreendendo as opções de ações do empregado.
Seu novo emprego oferece opções de estoque para você? Para muitos, é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem que ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais se tornando multi-milionários, incluindo o massagista interno. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender opções de estoque um pouco melhor se você estiver confuso sobre como eles funcionam.
Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos executivos, de acordo com a empresa de consultoria em compensação James F. Reda & Associates. Quer comprar ações? Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar esses dias, principalmente devido a mudanças nas leis tributárias e recentes explosões de funcionários trabalhando para empresas maltratadas pela recessão e cansado de segurar opções fora do dinheiro e sem valor. Na verdade, as opções de ações dos funcionários atingiram popularidade em 1999.
Mas se você marcar um show com opções, veja como isso funcionará.
As opções de compra garantidas oferecem o direito de comprar ações da empresa por um preço fixo em uma data futura e por um período específico. Usaremos o GOOG como exemplo.
Digamos que você estava entre aqueles "Nooglers" sortudos contratados quando o GOOG estava emitindo opções de compra de ações em US $ 500. Você obtém o direito de comprar 1000 ações em US $ 500 (o preço do subsídio) após dois anos (o período de aquisição) e você tem dez anos para exercer as opções (comprar as ações).
Se o preço das ações do Google for inferior a US $ 500 quando suas ações estiverem investidas, elas estão fora do dinheiro e você está sem sorte. Você não precisa comprar as ações em uma perda, elas simplesmente expiram sem valor, a menos que o estoque reboque e supera seu preço de exercício - ou se a empresa decidir generalizar o preço de exercício original.
Mas se GOOG for mais de US $ 1000, como é agora, abre o champanhe - você está no dinheiro! Você pode comprar 1000 ações em US $ 500, depois vendê-las e desembolsar um lucro de meio milhão de dólares. Apenas fique atento à cobrança de impostos.
Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter o estoque por pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. As opções têm um monte de consequências fiscais a serem consideradas. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um conselheiro.
A desvantagem das opções de ações dos empregados.
Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários fora de massagistas, existem algumas desvantagens:
As opções de estoque podem ser um pouco complicadas. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm diferentes conseqüências fiscais. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. As opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma bolsa seguida da agonia de um estoque flop. Em vez de atuar como um incentivo para funcionários, as opções emitidas para um estoque de tropeço podem muck-up moral. Saber quando e como exercitar opções de estoque pode ser prejudicial ao nervo. O estoque atingiu seu pico? Será que isso vai se recuperar de mínimos históricos? Exercício e retenção - ou exercício e venda? E você também pode investir também no estoque da empresa. Manter um monte de opções pode levar a uma poupança inesperada ou a uma queda. Você simplesmente não pode depositar sobre eles até que eles estejam no dinheiro e no bolso.
As opções de estoque de empregados podem ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E essa pode ser uma opção que vale a pena tomar.
Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet, um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro.
As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

Fora do dinheiro - OTM.
O que é "Fora do dinheiro - OTM"
Out of the money (OTM) é um termo usado para descrever uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao preço de mercado do ativo subjacente . Uma opção fora da moeda não tem valor intrínseco, mas possui apenas valor extrínseco ou de tempo.
ROCANDO 'Fora do dinheiro - OTM'
O básico das opções.
Para um pequeno prémio, as opções de compra de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o estoque subjacente a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício, antes de uma data acordada, conhecida como data de vencimento .
Uma opção para comprar ações é conhecida como uma opção de compra, enquanto uma opção para vender ações é chamada de opção de venda. Portanto, um comerciante compraria uma opção de compra se ele espera que o preço de negociação da ação exceda o preço de exercício antes da data de validade, pois ele pode executar a opção e o lucro na diferença. Por outro lado, uma opção de venda permite ao comerciante lucrar com uma queda semelhante no preço de negociação da ação.
Como eles derivam seu valor do de um título subjacente, as opções são um tipo de derivativo financeiro.
Fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.
Considere um estoque que está negociando em US $ 10. Para tal estoque, as opções de compra com preços de exercício superiores a US $ 10 estarão fora das chamadas de dinheiro, enquanto as opções de venda com preços de exercício inferiores a US $ 10 ficariam fora do dinheiro. As opções de dinheiro são significativamente mais baratas do que no dinheiro ou nas opções de dinheiro, e oferecem a maior alavancagem ou bang para o dólar se a visão do operador da opção se revelar correta.
No caso de uma ação que está negociando em US $ 30, uma chamada de um mês com uma greve de US $ 29 pode ter um preço de US $ 1,50, enquanto uma chamada de um mês com uma greve de US $ 31 pode ter um preço de 40 centavos. Se o estoque aprecia US $ 31 por expiração da opção, a chamada de $ 29 seria negociada em cerca de US $ 3, enquanto a chamada de US $ 31 custaria cerca de US $ 1. Nesse caso, o retorno bruto de 150% para a chamada de US $ 31 é bem acima do retorno de 100% para a chamada de $ 29.