Banco de newyork mellon forex

BNY Mellon pagará US $ 180 milhões para liquidar ação em câmbio.

(Reuters) - O Bank of New York Mellon Corp pagará US $ 180 milhões para liquidar uma ação judicial coletiva relacionada com o intercâmbio cambial, informou o banco em uma declaração regulamentar na quinta-feira.

O banco de custódia No.1 do mundo espera registrar uma taxa antes de impostos de US $ 50 milhões no segundo trimestre relacionada à liquidação.

BNY Mellon disse que a liquidação liberará o banco de todos os pedidos de lei de valores mobiliários relacionados ao câmbio trazidos contra ele ou suas afiliadas no processo.

As autoridades estatais federais e de Nova York, entre outros, acusaram o BNY Mellon de dar aos clientes preços por suas transações de moeda nas próximas taxas interbancárias ou perto delas, durante o dia da negociação, apesar de lhes dizer que proporcionaria a melhor execução possível.

O banco concordou em março para pagar US $ 714 milhões para liquidar alegações de que sobrecarregou fundos de pensão e outros clientes para serviços de câmbio.

As ações do banco fecharam em US $ 43,64 na Bolsa de Valores de Nova York na quinta-feira.

Reportagem de Neha Dimri em Bengaluru; Editando por Don Sebastian.

Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.

Em re Bank of New York Mellon Corp. Litigação de Transações de Forex.

BEM-VINDO AO BANCO DE NEW YORK MELLON CORP. SITIO WEB DE LITIGIA DE TRANSAÇÕES FOREX.

Atualização de liquidação.

Em 29 de fevereiro de 2016, o Tribunal emitiu um Pedido de Aprovação do Plano de Distribuição do Produto Líquido de Liquidação e Pedido de Reembolso de Despesas de Litigação. Uma cópia da Ordem é publicada em Documentos do Tribunal. A distribuição do Produto Líquido de Liquidação ocorreu em 25 de abril de 2016.

Resumo do Acordo.

Um acordo de US $ 335.000.000 em dinheiro foi alcançado no In re Bank of New York Mellon Corp. Litigação de Transações Forex (o "Contencioso") por e entre (i) Autoridade de Transporte do Sudeste da Pensilvânia, União Internacional de Engenheiros Operacionais, Engenheiros estacionários Local 39 Fundo de pensão, Fundo de pensão da polícia e incêndio de Ohio, Sistema de aposentadoria dos funcionários da escola de Ohio, Carl Carver, Deborah Jean Kenny, Edward C. Day, Joseph F. Deguglielmo, Lisa Parker, Frances Greenwell-Harrell e Landol D. Fletcher, em em nome de si e de cada membro da Classe de Liquidação (coletivamente, os "Demandantes") e (ii) O Banco de Nova Iorque Mellon Corporation, The Bank of New York Mellon, The Bank of New York Company, Inc., The Bank of New York, Mellon Bank NA, The Bank of New York Mellon Trust Company, NA (anteriormente conhecido como Bank of New York Trust Company, NA) e BNY Mellon, NA (coletivamente "BNYM") e indivíduos não identificados designados como Does 1-20 no segundo e reclamação de ação coletiva alterada, arquivada em 9 de junho de 2014 em Carver v. The Bank of New York Mellon, et al. , Nº 1: 12-cv-09248-LAK (S. D.N. Y.) e a reclamação de ação coletiva alterada arquivada em 29 de setembro de 2014 em Fletcher v. The Bank of New York Mellon, et al. , Nº 14-CV-5496 (LAK) (S. D.N. Y.) (juntamente com o BNYM, os "Réus").

Esta solução resolve as denúncias decorrentes da negociação de operações de divisas ("FX") dos Requerentes de acordo com as "instruções permanentes" com os Demandantes (ou os planos que representam) e os outros clientes de custódia dos Requerentes. De acordo com as alegações apresentadas nas queixas dos demandantes, os arguidos costumam negociar com "instrução permanente" os negócios perto das margens alta e baixa da faixa diária das taxas interbancárias da maneira mais benéfica para o BNYM - não obstante as supostas obrigações e representações contratuais dos réus, também como em violação das alegadas responsabilidades fiduciárias e estatutárias dos réus aos seus clientes de custódia.

Além dos $ 335,000,000 obtidos com a liquidação do litígio (o "Montante do pagamento"), a Classe de Liquidação também receberá uma distribuição de $ 155,000,000 de acordo com uma liquidação que os Recorridos chegaram com o Procurador Geral de Nova York (o "Valor de Liquidação da NYAG" ). O BNYM também entrou em um acordo com o Departamento de Trabalho dos Estados Unidos relativo ao programa FX de instruções permanentes. De acordo com essa liquidação, o BNYM, entre outras coisas, pagará US $ 14.000.000 em benefício dos planos da ERISA ("Montante de Liquidação da DOL"). O Montante de Liquidação da NYAG e o Montante de Liquidação do DOL serão combinados com o Montante de Liquidação e distribuídos pelo Administrador de Reclamações aos Membros da Classe de Liquidação de acordo com o Plano de Alocação aprovado pelo Tribunal.

Quem está incluído na classe de liquidação?

A Classe de Liquidação é definida da seguinte forma:

Todos os clientes de custódia interna do BNYM que utilizaram o Programa Permanente de Instrução Permanente do BNYM entre 12 de janeiro de 1999 e 17 de janeiro de 2012.

Conforme estabelecido no Aviso completo, existem exceções a serem incluídas na Classe de Liquidação.

Certifique-se de ler o Aviso completo para entender completamente seus direitos.

Datas importantes.

24 de setembro de 2015 às 10:00 da. m.

Suas Opções.

Para obter informações específicas sobre suas reivindicações, entre no Portal do Reclamante.

Banco de NY Mellon FOREX Manipulation Class Action.

Resultado: US $ 504 milhões em pagamentos, incluindo US $ 335 milhões em classe de clientes.

No banco de Nova York Mellon Corp. Processo de fraude de transações cambiais.

Lieff Cabraser serviu como conselheiro de classe co-líder para uma proposta de classe nacional de clientes de custódia institucional do The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon & # 8221;). O litígio decorreu de supostas cobranças enganosas impostas pelo BNY Mellon sobre trocas de câmbio (FX) que foram feitas em conexão com clientes de custódia # 8217; compras ou vendas de títulos estrangeiros. Os demandantes alegaram que, durante mais de uma década, o BNY Mellon cobrava consistentemente aos clientes de custódia escondidas e as cobranças excessivas sobre as taxas de câmbio para transações FX realizadas de acordo com as instruções em vigor # 8221; usando & # 8220; intervalo do dia & # 8221; preços, em vez das taxas prontamente disponíveis quando os negócios foram realmente executados.

Além de atuar como conselheiro co-lider para uma classe nacional de clientes de custódia afetados, que incluiu fundos públicos de pensão, fundos ERISA e outras instituições públicas e privadas, Lieff Cabraser era uma das três firmas em Plaintiffs & # 8217; Comitê Executivo encarregado de administrar todas as atividades nos autores de ações / 8217; lado no litígio consolidado multidistrital. Antes de os casos serem transferidos e consolidados no Distrito Sul de Nova York, Lieff Cabraser derrotou, na sua totalidade, a moção do BNY Mellon para rejeitar os pedidos apresentados em nome da ERISA e de outros fundos sob a Califórnia e no. As leis de proteção ao consumidor de York & # 8217; s.

Os clientes da empresa e representantes de classe no litígio consolidado incluíram a Polícia de Ohio e amp; Fire Pension Fund, o School Employees Retirement System of Ohio, e a União Internacional de Engenheiros Operacionais, o Departamento de Fundos de Pensões do Local 39 dos Engenheiros estacionários.

Em março de 2015, foi anunciada uma resolução global das ações de execução privada e governamental contra o BNY Mellon, na qual $ 504 milhões serão devolvidos aos clientes do BNY Mellon (US $ 335 milhões dos quais são diretamente atribuíveis ao litígio da classe).

Em 24 de setembro de 2015, o juiz do tribunal distrital dos Estados Unidos, Lewis A. Kaplan, concedeu aprovação final ao acordo. Comentando o trabalho dos demandantes & # 8217; advogado, o juiz Kaplan declarou:

Este realmente foi um caso extraordinário em que o advogado do autor realizou, sem um risco pequeno, um serviço extraordinário, e eles deveriam ser compensados ​​por isso. Eles fizeram um trabalho maravilhoso neste caso, e eu tenho visto muitos advogados maravilhosos ao longo dos anos. Esta foi uma ótima performance. Eles foram combatidos dentados e unhas em cada passo da estrada. Sem dúvida, ampliou amplamente os custos do caso, mas é um sistema adversário, e às vezes você conhece adversários fortemente armados e bem financiados, e se você vencer, você deve lutar contra eles e custa dinheiro. Este foi um erro ultrajante cometido pelo Bank of New York Mellon, e os demandantes & # 8217; o advogado merece um mundo de crédito por assumir, correr o risco, financiá-lo e fazer um excelente trabalho.

Todos os documentos judiciais relacionados ao acordo BNY Mellon FX podem ser encontrados em bnymellonforexsettlement.

24 de setembro de 2015.

Tribunal de Distrito dos EUA 14 de fevereiro de 2012.

28 de setembro de 2015.

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"Uma das principais empresas de demandantes do país".

"Representando as melhores qualidades da barra dos queixosos".

O National Law Journal.

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275 Battery Street, 29º andar.

São Francisco, CA 94111.

250 Hudson Street, 8º andar.

New York, NY 10013.

Linha gratuita: 212-355-9500.

222 2nd Ave. Sul, Ste 1640.

Nashville, TN 37201.

Linha gratuita: 615-313-9000.

2101 Fourth Avenue.

Os advogados de Lieff Cabraser representam clientes em processos individuais, grupais e de ação coletiva em tribunais federais em todo o país. Temos afiliações em casos específicos com advogados licenciados para praticar em quase todos os tribunais estaduais nos EUA. Também somos afiliados a Rochon Genova, um escritório de advocacia no Canadá, e atuamos como co-advogado em ações judiciais arquivadas no Canadá. Este site pode ser considerado um anúncio em certas jurisdições. Resultados anteriores não garantem um resultado similar. Você deve estar ciente de que o Estatuto das Limitações (o prazo imposto pela lei dentro do qual você pode trazer uma ação judicial) pode limitar severamente o tempo restante para você apresentar qualquer reclamação potencial. Leia o nosso aviso legal.

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As estratégias de hedge de moeda ajudam os fundos a mitigar o risco de volatilidade monetária. Os investidores do Fundo estão cada vez mais conscientes desse risco e estão fazendo mais perguntas sobre o programa de hedge de moeda de um fundo. Além disso, a execução, o tempo e as capacidades em torno de um programa de proteção cambial podem ter um impacto significativo nos custos implícitos do investidor final.

Bank of New York Mellon's Best FX Execução foi bastante ruim.

Eric Schneiderman está impressionado.

Fotógrafo: Mark Wilson / Getty Images.

Banco de Nova Iorque Mellon & # xA0; presta serviços de custódia a muitos clientes investidores, pensões, recursos financeiros, etc. Quando esses clientes de custódia têm necessidades cambiais - comprar ou vender títulos estrangeiros, por exemplo - & # xA0; Eles vêm para BoNY Mellon. & # xA0; Isso cria & # xA0; uma ótima oportunidade de eficiência: BoNY Mellon tem muitos clientes que querem trocar dólares por moeda estrangeira e muitos clientes que desejam trocar moeda estrangeira por dólares , por isso pode & # xA0; emparelhar-se uns contra os outros, operando seu próprio pequeno e interno caixa de troca de câmbio.

Ao longo de um dia de negociação ou sessão (que poderia ser até 24 horas), como cada conta de cliente de custódia gerou transações FX a serem executadas de acordo com SIs1, a prática do Banco era agregar essas transações FX para todos os clientes da SI e agrupe-os por par de moedas. Perto do final do dia ou sessão de negociação, o Banco avaliou os pedidos de comércio de SI FX que recebeu durante todo esse dia ou sessão.

Então, isso parece um pouco ineficiente - por que esperar até o final do dia para avaliar os negócios? - mas é basicamente bem. & # xA0; Às vezes, a moeda aumenta, às vezes cai, na expectativa de que os clientes não deveriam perder muito esperando. Todos se trocam no final do dia, e, a longo prazo, desaparecem. Certo?

Para determinar o preço de cada transação de SI FX para a maioria das moedas, o Banco examinou a faixa de taxas interbancárias reportadas no dia ou sessão de negociação e atribuiu a taxa nos negócios de SI da seguinte forma: se o cliente estava comprando moeda estrangeira, o cliente recebeu um preço em ou próximo da taxa interbancária mais alta reportada para esse dia ou sessão (no preço interbancário menos favorável para o cliente reportado durante o dia ou sessão de negociação) e se o cliente estava vendendo moeda estrangeira, o cliente recebeu um preço em ou próximo da menor taxa interbancária reportada do dia ou sessão (também no preço interbancário menos favorável para o cliente reportado durante o dia ou sessão de negociação).

Como os clientes da SI receberam preços em ou perto do alto da faixa interbancária relatada para suas compras de moeda e em ou perto do baixo final da faixa interbancária relatada para suas vendas, o Banco geralmente estava comprando baixo e vendendo alto para clientes próprios. O Banco registrou a diferença ou "spread" entre as taxas que deu aos clientes e o preço do mercado interbancário no momento em que as transações SI foram tarifadas como "margem de vendas".

Esse é provavelmente o melhor uso de citações de susto em torno das palavras & quot; margem de vendas & quot; Você provavelmente poderá ver. Isso é tão ruim! Vamos! BoNY Mellon compensou seus clientes um contra o outro, dando aos compradores o preço mais alto do dia e os vendedores o preço mais baixo do dia, e depois empunhou a diferença. E então, para adicionar eufemismo a lesão, chamou-o de margem de vendas. & Quot;

Agora. Há uma defesa hipotética dessa prática. (Eu ofereci uma vez, uma vez, quando o caso contra o BoNY Mellon foi anunciado pela primeira vez.) A principal defesa hipotética é assim: o cliente não possui uma visão sobre as taxas FX intradiárias. & # XA0; Em particular , o gestor de capital ou o tesoureiro de pensões ou quem estiver realmente configurando as "instruções permanentes" com BoNY Mellon não tem visão sobre as taxas FX intradiárias. Por tudo o que ele sabe, o preço & # xA0; quando & # xA0; ele coloca na ordem & # xA0; will & # xA0; seja o pior preço do dia. O que ele quer não é realmente obter um preço instantâneo eficiente. O que ele quer é para & # xA0; não paga pelo serviço: ele é medido, não em obter a melhor taxa, mas em suas mensuráveis ​​comissões e taxas, e se ele relata taxas de zero, ele ganha. & # xA0; Ele quer "livre" negociação cambial e conscientemente & # xA0; sacrifica a eficiência por um preço de zero. & # xA0;

Isso não seria uma defesa particularmente convincente, mesmo que fosse verdade, 2, mas também se revela tão, então, então não é verdade. & # XA0; Banco de Nova York Mellon resolvió hoje com procuradores federais e de Nova York sobre este material, que decorreu de 2000 a 2011; BoNY Mellon está pagando US $ 714 milhões e "encerrará sua relação de trabalho com certos executivos" que foram responsáveis ​​por isso. Também concordou com alguns fatos estipulados que são ruins. Eles são ruins. Os acima são ruins, com uma maldade matemática elegante, mas oferecem uma pequena sala para a defesa. Mas então você obtém os pedidos de marketing da BoNY Mellon & # xA0; sobre este produto - o produto, lembre-se, foi "nós lhe damos o pior preço do dia e comparamos a diferença" - e eles vão assim:

"Entendendo o papel fiduciário do gestor do fundo, nosso objetivo é fornecer a melhor execução para todos os estrangeiros executados em apoio aos nossos clientes" transações. & quot; "A melhor execução abrange uma variedade de serviços concebidos para maximizar o produto de cada comércio, ao mesmo tempo que contém riscos inerentes e o custo total do processamento." "Nós classificamos o câmbio em níveis que geralmente refletem o mercado interbancário no momento em que o comércio é executado pela mesa de câmbio."

E assim por diante. Talvez o melhor de tudo:

"Desde que o Bank of New York Mellon é um dos maiores depositários globais, nossos clientes ganham o benefício contínuo da agregação de transações em nossa ampla base de clientes; portanto, nós classificamos o câmbio em níveis que geralmente refletem o mercado interbancário no momento em que o comércio é executado pela mesa de câmbio. & quot;

Como: BoNY Mellon chamou a atenção para o fato de que seu grande negócio de custódia deixou que eles combinassem os clientes uns contra os outros. A implicação óbvia foi: "Isto nos permite dar-lhe uma execução eficiente. & Quot; Seria um pouco perverso ler & # xA0; significar: "Isso nos permite dar uma execução totalmente ineficiente, porque combinamos você contra nossos outros clientes, mas lhe damos cada um o pior preço possível." Mas isso é o que isso significava!

Esse é realmente um tema das afirmações de BoNY: eles não são & # xA0; exatamente & # xA0; mentiras! Os níveis realmente fizeram "geralmente refletem" o mercado interbancário no momento do comércio, na medida em que eles incorporaram & # xA0; esse mercado na caçada diária para os pior níveis possíveis. (A fórmula para o "cliente de preço obtém" & # xA0; envolveu a referência ao "mercado interbancário no momento"? Apenas não, como, uma maneira linear.) E olhe para essa vaga descrição do quê "melhor execução" significava BoNY Mellon. Oh, a melhor execução é uma "variedade de serviços", & quot; é isso? O promotor & # xA0 sentiu absurdamente a necessidade de explicar, nos fatos estipulados, que BoNY Mellon e seus executivos sabiam que "Muitos participantes do mercado equiparavam a" melhor execução " com o melhor preço ou considerado melhor preço para ser um dos fatores mais importantes para determinar a melhor execução. & quot; Caso contrário, BoNY Mellon poderia ter argumentado que garantir aos clientes o pior preço do dia era consistente com a "melhor execução".

Uma veia rica para a execução financeira é "livre" produtos. Sempre que um banco está fazendo algo de graça, é de alguma forma e # xA0, ganhando dinheiro com as dinâmicas de negociação que não se refletem no preço da etiqueta. (Considere a maior manipulação de FX & # xA0; escândalo, ou em uma escala menor, & # xA0; a luta pelo robo-adviser de Charles Schwab). & # XA0; Isso não é necessariamente uma coisa ruim. Às vezes, os clientes realmente desejam desistir de alguma eficiência comercial por um preço zero e fazê-lo conscientemente. Isso geralmente faz sentido, porque os bancos são comerciantes mais eficientes do que os clientes: o cliente pode "ganhar dinheiro" na volatilidade FX intradiária, por isso dá ao banco o # xA0; o direito do & # xA0; tentar, em troca de um menor preço de etiqueta (zero).

O problema é que o banco não é melhor do que o cliente & # xA0, ao ganhar dinheiro com esses negócios. Também está melhor informado sobre & # xA0; como & # xA0; Isso ganha dinheiro. E, às vezes, um banco irá sucumbir à tentação de manter essa informação para si mesma. E para cobri-lo & # xA0; com eufemismos e quartas verdades, & # xA0, esperando que para & # xA0; mantenha o cliente no escuro. A maioria termina mal.

& quot; SI? significa "instruções permanentes", "quot; O nome de BoNY Mellon para uma determinada categoria de serviço de câmbio.

Em primeiro lugar, porque se baseia em custos de agência dentro do cliente. Ele prevê um gerente de pensão que prefere & # xA0; olhar bem para seus patrões, e, na verdade, fornecer uma boa economia. O banco não deve ajudar esse cara a enganar seus diretores.

Em segundo lugar, porque o & # xA0; é um comércio obviamente de mau valor. Se um banco cobra US $ 1 em dinheiro por um serviço, o serviço custa US $ 1. Se o banco cobrar US $ 0 pelo serviço, mas compensa a volatilidade da negociação que você pode gerar, então você pode ter certeza de que o banco está monetizando mais de $ 1 de volatilidade. O banco conhece o preço da volatilidade melhor do que você. O que significa que você será melhor pagando o $ 1. A moral é, nunca troca opções. Mas & # xA0; certamente & # xA0; nunca dê ao banco uma opção & # xA0; que você nem sabe é uma opção.

Bank of New York Mellon irá liquidar a caixa de troca de moeda por US $ 714 milhões.

O banco de Nova York Mellon pagará US $ 714 milhões para liquidar acusações de que enganou fundos de pensão do governo e outros investidores por mais de uma década, anunciaram autoridades federais e estaduais na quinta-feira. Faz parte de um acordo que exige que o banco demite alguns funcionários e divulgue mais detalhadamente a sua operação de câmbio.

O acordo resolve os processos arquivados em 2011 por Preet Bharara, advogado dos Estados Unidos em Manhattan, e Eric T. Schneiderman, procurador-geral da Nova York.

As autoridades acusaram o banco de assegurar aos clientes que receberiam a melhor taxa possível ao executar um comércio cambial. Na realidade, as autoridades disseram que o banco fez exatamente o contrário: forneceu aos clientes "preços que estavam em ou perto das piores taxas interbancárias", permitindo ao banco ganhar dinheiro extra durante a crise financeira de 2008.

As vítimas incluíram fundos de pensão de Nova York e investidores privados proeminentes, disseram as autoridades. Os investidores da cidade incluíram professores e policiais, enquanto os fundos de investimento privados pertenciam a Duke University e Walt Disney Company.

Em um comunicado, o Sr. Bharara observou que os clientes "confiaram no banco para ser honesto sobre os serviços financeiros que estava fornecendo e lidar com eles de forma justa". Mas, em vez disso, ele disse, o banco "e seus executivos, motivados por lucros e bônus, violou essa confiança ".

O Sr. Schneiderman disse: "Os investidores contam com instituições financeiras para lhes dizer a verdade sobre como seus investimentos estão sendo gerenciados". Ele acrescentou: "A liquidação de hoje mostra que as instituições e os indivíduos responsáveis ​​pelos fraudeadores serão responsabilizados e enfrentarão sérias conseqüências para os seus erro ".

Ainda assim, a liquidação de US $ 714 milhões equivale a uma fração de cerca de US $ 2 bilhões em ganhos suspeitos mal adquiridos que o escritório do Sr. Schneiderman inicialmente buscou como penalidade. E os fatos que o banco admitiu foram mais estreitos do que as acusações que os promotores deram pela primeira vez em 2011.

O assentamento, que exige a aprovação de um juiz federal, é responsável por apenas uma das dezenas de investigações governamentais que atualmente varrem Wall Street. O caso contra o Banco de Nova Iorque Mellon, por exemplo, é separado de uma investigação mais ampla sobre se alguns dos maiores bancos do mundo, incluindo JPMorgan Chase e Citigroup, coludiram para manipular o mercado de câmbio.

Nos termos do acordo do Banco de Nova Iorque com Mellon, o banco deve "acabar com o emprego de certos executivos envolvidos na fraude", incluindo David Nichols, diretor-gerente do banco que o escritório do Sr. Bharara processou em 2012. O banco deve também melhoram suas divulgações aos clientes, um esforço que traça até 2012, quando atingiu uma "liquidação parcial" com o escritório do Sr. Bharara que exigiu uma revisão de certas práticas de divulgação.

O Sr. Bharara anunciou nesta quinta-feira também um acordo com o Sr. Nichols, 60. A liquidação exige que o banco "efetue a separação" do Sr. Nichols, mas não diz quando ele deve deixar o banco, nem exige que ele pague qualquer penalidade financeira para o governo. Um advogado do Sr. Nichols, Stephen Fishbein, recusou-se a comentar.

O Banco de Nova Iorque Mellon - um dos maiores bancos de custódia do mundo, que detém e protege ativos financeiros para outros bancos e investidores - disse em um comunicado que "estamos satisfeitos por colocar esses assuntos FX legados atrás de nós, o que é no melhor interesse da nossa empresa e dos nossos eleitores ".

Banco de Nova Iorque Mellon & # x27; s Liquidação de Câmbio.

O banco pagará US $ 714 milhões para liquidar acusações de que enganou os fundos de pensão do governo e outros investidores há mais de uma década.

O assentamento representa uma situação para o banco, que lutou o caso por anos, pois atacou o que chamou de "excesso de cargo". Essa posição diminuiu recentemente, quando o banco procurou colocar o caso em repouso, anos após ele ter resolvido ações similares de autoridades da Flórida e Virgínia.

O caso de Nova York decorreu de uma queixa de denunciante arquivada no escritório do procurador-geral de Nova York em 2009. Os denunciantes incluíram Harry M. Markopolos, que primeiro soou o alarme sobre o esquema Ponzi de Bernard L. Madoff.

O caso demonstra o longo braço do governo federal e dos promotores de Nova York.

O Sr. Schneiderman confiou no Martin Act, uma lei de 1921 que está entre os mais temidos em Wall Street. O escritório do Sr. Bharara invocou a Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras de 1989, ou Firrea, um estatuto obscuro que requer uma carga de prova mais baixa do que as acusações criminais e habilita os promotores a exigir grandes penalidades financeiras.

A penalidade de $ 714 milhões será dividida entre as várias agências e investidores que investigaram o banco. O escritório do Sr. Bharara e o escritório do Sr. Schneiderman coletarão aproximadamente US $ 167 milhões, enquanto US $ 30 milhões são destinados à Securities and Exchange Commission e US $ 14 milhões serão destinados ao Departamento de Trabalho. O montante remanescente, de US $ 335 milhões, destinará-se a resolver ações judiciais de classe privada arquivadas pelos clientes do banco. O Sr. Schneiderman disse que dirigiria a parcela do dinheiro de seu escritório "para um fundo que compensaria os clientes de B. N.Y. M.".

Os processos discutiram em que medida o regime, que operava de 2000 a 2011, prejudicava os clientes do banco. Depois de induzir os clientes em erro a pensar que eles ganharam perto do melhor preço em um comércio de moeda, o banco esperaria até o final do dia para avaliar os negócios e rotularmente escolheu uma das piores taxas desse dia. O banco, no entanto, encontraria preços mais favoráveis ​​para si próprio, e depois se concentraria em "colher grandes lucros no diferencial de preços".

Quando o State Street Bank enfrentou uma ação judicial em 2009 por falta de comportamento semelhante, desconcertou os funcionários do Bank of New York Mellon. Depois de ver um artigo sobre o processo da State Street, um diretor-gerente do Bank of New York Mellon enviou o relatório aos colegas sob o título do assunto, "Oh No."

Um funcionário que deixou o banco perguntou a seus ex-colegas em um e-mail se era "tempo para se aposentar depois de violar as contas de custódia".

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